Vodafone ha anunciado el acuerdo para la adquisición de Tele2 Telecommunication Services SLU (“Tele2 España”) y Tele2 Italia SpA (“Tele2 Italia”) propiedad del Grupo Tele2 por 775 millones de €, libres de deudas.
Tele2 España y Tele2 Italia ofrecen servicios de telefonía fija y de banda ancha en sus respectivos mercados. Tele2 España tenía una cartera de 550.000 clientes a 30 de junio de 2007, de los que 240.000 eran clientes de banda ancha. Tele2 Italia, por su parte, contaba con más de 2,6 millones de clientes a 30 de junio de 2007, de los que más de 400.000 tenían contratados servicios de banda ancha.
Algunos de los aspectos más destacados de esta transacción son:
-* Vodafone podrá beneficiarse de la baja penetración de la banda ancha en España e Italia y de las buenas perspectivas de crecimiento de este mercado.
-* Vodafone incorpora de manera inmediata la infraestructura y la
experiencia necesaria para realizar una oferta competitiva de ADSL en dos de sus mercados claves en Europa
-* Las condiciones financieras del acuerdo y las necesidades de inversión
de Tele2 España y Tele2 Italia no tendrán impacto material en el ratio
actual de inversión sobre ingresos del Grupo Vodafone en Europa
-* La transacción se ajusta a los criterios de inversión establecidos por
Vodafone y se espera que tenga un efecto neutral sobre el beneficio por
acción ajustado en el primer año posterior a la adquisición. Esta
estimación excluye el impacto de la amortización de los activos intangibles que se derivan de la transacción.
Principales beneficios
Esta transacción beneficia a Vodafone en varios aspectos:
-* Permite a Vodafone aprovechar el alto potencial de crecimiento de ambos mercados:
-** Se espera que cerca del 57% de los hogares en España cuenten con ADSL a finales de 2007, frente al 33% de dos años antes
-** Se espera que cerca del 44% de los hogares en Italia cuenten con ADSL a finales de 2007, frente al 30% de dos años antes
-* Acelera la estrategia de Vodafone de ofrecer servicios totales de
comunicación en España y en Italia. Ambas filiales pasarán a contar con la infraestructura y la capacidad necesarias para realizar una oferta
competitiva de ADSL
-* En virtud del acuerdo, Vodafone contará con una fuerte infraestructura
de banda ancha fija en España e Italia:
-** La adquisición de redes de bucle desagregado permitirá a Vodafone
beneficiarse de mayores márgenes, derivados de la prestación directa de servicio frente a las opciones de reventa
-** En ambos países, Tele2 ofrecerá servicios de banda ancha a través de la desagregación del bucle en las principales ciudades. Al resto de los
clientes, se les ofrecerá el servicio mediante acuerdos de acceso
indirecto.
-** Vodafone tiene previsto elevar sustancialmente el número de estaciones con bucles desagregados en ambos mercados a lo largo de los próximos 12 meses
– La integración de las operaciones de Tele2 Italia y Tele2 España con las de Vodafone en ambos países generará beneficios operativos:
-** Sinergias de costes derivadas de la utilización de la infraestructura y
de la actual red de operaciones de Vodafone.
-** Sinergias relacionadas con la oferta cruzada de servicios a los clientes
de Vodafone.
